至橡树资本拟15亿美元收购美国配饰零售商

时间：2022年10月26日

橡树资本拟15亿美元收购美国配饰零售商Claire’s

核心提要：8月17日，美国资产管理公司 Oaktree Capital Management（橡树资本）的代表律师 Tom Lauria 告知法官，作为美国青少年时尚配饰零售商 Claire’s Stores Inc （下文简称 Claire’s）的债权方，Oaktree Capital Management 正试图筹资15亿美元，以在投标截止日——8月31日之前竞购这家破产的零售商。

8月17日，美国资产管理公司 Oaktree Capital Management（橡树资本）的代表律师 Tom Lauria 告知法官，作为美国青少年时尚配饰零售商 Claire s Stores Inc （下文简称 Claire s）的债权方，Oaktree Capital Management 正试图筹资15亿美元，以在投标截止日 8月31日之前竞购这家破产的零售商。

在特拉华州威尔明顿的破产法庭的听证会上，Tom Lauria 表示：我们正面临着筹集15亿美元现金的巨大压力。

Claire s 以销售价格亲民的珠宝、耳钉等配饰产品著称，主要面向18至35岁的消费者，核心品牌是 Claire s，同时旗下还经营有 Icing Conc售罄的多为200⑸00美元的产品ept。2007年私募基金 Apollo Global Management LLC 以31亿美元的价格收购了该公司。

最近几年来，由于年轻人消费习惯改变，实体店客流量大幅下跌，加上线上零售商对市场份额的蚕食，Claire s 亏损问题日益严重，面临极大的债务压力。

今年3月，Claire s 提交了 Chapter 11 破产保护申请，希望重组资产负债表，削减19亿美元债务。

Claire s 于 6月公布了2018财年第1季度财报，虽然同店销售额同比下跌0.4%，亏损1160万美元，但仍以在重组进程中保持零售门店的正常运营为目标。

Oaktree Capital Management 的报价将与 Elliott Capital Management 和 Apollo Global Management 领导的 Claire s 高级贷款方提出的价值14亿美元的债转股方案展开竞争。Oaktree Capital Management 目前持有 Claire s 公司1.59亿美元第2留置权票据。

自3月Claire s 公司申请破产保护以来，Oaktree Capital Management 就1直反对该债转股交易，称 Claire s 公司试图以低廉的价格向 Elliott Capital Manageme在创建了VeraWang后nt、Apollo Global Management 等高级贷款方妥协，该交易对这些贷款机构过于有益。

据 Claire s 公司的1位重组顾问流露，Claire s 1直在寻觅愿意帮其向高级贷款机构支付17.5亿美元现金欠款的买家。

Claire s 的律师 Matthew Feldman 告知法官，如果 Oaktree Capital Management 愿意向高级贷款机构以现金支付 Claire s的所有欠款，那末后者将放弃用债务换取 Claire s 所有权。

根据法庭文件显示，如果 Oaktree Capital Management 放弃竞标并支持由 Elliott Capital Management 领导的重组，该投资公司将从其持有的1.59亿美元第2留置权票据中收回约3.5%。

在听证会上，Claire s 还要求延长其独家经营期限，将其提交重组计划的专有权有效期延长至10月。该要求遭到了 Oaktree Capital Management 的反对，由于延期意味着可能会出现更高的报价，但法官驳回了 Oaktree Capital Management 的反对，批准了 Claire s 的延期要求。

关于 Oaktree Capital Management

创建于 1995年，公司总部位于洛杉矶，是全球领先的另类投资管理公司，主要从事不良债务、公司债务、控制性投资、可转换证券、房地产及股票等领域的投资。截至今年年中，该公司可用于投资的现金总额达200亿要想控制提货环节的本钱并提高效力美元。

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